投资者可因应个人策略买入或沽出对应行使价的期权德璞外汇官网近期邦际时势转移莫测，俄乌冲突走向永久化、新冠疫情几次、环球供应链再三受阻、环球通胀居高不下；本年截至6月5日，原油期货主力合约上涨58%、玉米期货主力合约上涨23%。为减轻通胀压力，美联储本年三月履行大领域收紧战略，市集投资者全体心境较为绝望；邦际市集一直映现大领域掷售，本年截至6月5日，标普500指数下跌14%、环球债券指数下跌12%等；各种金融资产均映现较大动摇。更加近期，美元兑百姓币汇率的大幅动摇吸引了宽大投资者眼光，短短不到一个月的岁月内，美元兑百姓币汇率从4月18日的6.377增进到5月12日的6.827，此中两邦的钱银、生意战略以及两邦的经济气象培养此次汇率大幅转移。
自2019年往后，美邦及中邦一直更新经济战略以减轻疫情及中美生意战带来的经济压力；目前，面临通胀，美邦从宽松钱银战略以刺激经济成长转为大幅收紧以应对通胀压力；而中邦近期因疫情导致工场产能消重等由来使得中邦转为宽松钱银战略，以刺激经济苏醒。战略效应的叠加使得美元兑百姓币汇率再三映现大幅动摇。
图1，美元兑百姓币汇率，美元指数，百姓币指数（数据起原：彭博，冠力金融。数据日期：2022年1月3日至2022年6月5日）
面临飞速转移的外汇市集，何如对冲外汇危害、何如锁定钱银价格以及何如正在外汇市集争取收益依然成为了目前邦际生意及投资者的合键体贴点，本期冠力金融将为群众解说何如操纵港交所美元兑百姓币期权来修筑投资战术。
港交所美元兑百姓币期权报价形式是美元兑百姓币，行权形式为欧式期权，合约巨细为100，000美元，完全细节如下：
大略回首一下何如行使欧式期权合约，欧式期权合约分为认购期权以及认沽期权，认购期权指的是正在到期日当天以指订价值买入合约标的物的权柄，认沽期权指的是正在到期日当天以指订价值卖出合约标的物的权柄。当然投资者也可能拔取弗成使权柄，云云若到期日市集价好于期权合约的指订价值则投资者可能拔取弗成使权柄并从市集购入来增加收益；此合约属性使得期权具备较好的危害对冲效力。同时，若购置此种权柄也须要本钱，也便是期权金。
上篇《何如应对现时中美经济与战略境遇下的百姓币动摇危害？》中咱们为群众先容了美元兑百姓币期货的效力特点，原来期权也有跟期货相像的对冲特点，且正在某些情形下机动性更高。期权可能被套用到分别的战术上，为投资者正在分别市况下供给更众投资拔取；别的，正在统一到期日上，美元兑百姓币的期权有分别行使价，投资者可因应私人战术买入或沽出对应行使价的期权。然而，期货只可对冲价值升跌，或未能完毕投资者众样的投资战术。所以自订期权战术组合交往可降低机动性。
同时，期权比拟期货能更好的掌握危害，买入期权的剩余可达致无穷，而最大亏折则只限于所缴付的期权金，但期货交易两边的最大剩余及亏折是无穷的，同时要保持期货合约按金程度，而期权买方则不必。同时卖出期权也可赚取期权金价差。
接下来，冠力金融将为投资者举例注解何如操纵港交所美元兑百姓币期权对冲外汇危害。若某生意公司（以下简称A公司）与海外生意公司（以下简称B公司）完毕订定，将于本年12月底付给B公司1,000,000美元货款，同时A公司于12月底将收到6,800,000 百姓币用以此次付款，因为近期外汇市集动摇较大，A公司操心12月底时因外汇市集动摇无法以6,800,000 百姓币支拨1,000,000美元，于是A公司寻求外汇交往战术以确定资金宽裕。
若现时市集上美元兑百姓币汇率为6.688，A公司正在12月底足够兑换1,000,000美元，但若届时汇率胜过6.8，A公司将资金亏空。港交所美元兑百姓币期权的合约巨细为100,000美元，可研商行使买入10手认购期权，全部合约巨细为1,000,000美元，合约月份为12月，行使价值为6.65，期权金为134,000 百姓币。
如上所示，若市集汇率届时胜过6.65，A公司正在12月底可行使权柄，以致众6,784,000百姓币买入1,000,000美元。
期权可能被套用到分别的战术上，为投资者正在分别市况下供给更众投资拔取，黑白常机动的东西。从买入看涨期权、买入看跌期权和卖出持股看涨期权，到杂乱的牛市看涨期权价差和熊市看跌期权价差等等，这些战术都供投资者正在众变的市况下作出有利的铺排或对冲。
正在港交所交往的期权是模范的场内合约，港交所自己充任期权敌手方，是每个买家的卖家，以及每个卖家的买家，这消重了衍生交往敌手方能够违约的危害。
因为是模范的场内合约，一共相合期权的条目和典范都是模范化的，投资者可能轻松确定交易众少合约。行使价，卖出及买入价等都有比场外期权更具透后度。别的，经港交所交往期权组合（同岁月购置最众四个期权），能以简单净价值举行交易，大幅添补交往效用。
因为是模范的场内合约，一共相合期权的担保金是模范化的。别的，期权是杠杆式的投资东西，对投资者来讲更具本钱效益。
正在港交所交往期权为8个合约到期月份拔取，合约期最长达16个月。投资者有更众样的期权交往拔取，可能正在自选的投资战术内订立更机动的期权交往。
港交所美元兑百姓币期权也可能正在冠力金融举行交往，助您加倍轻易制订及交往锁汇风控战术，迎接投资者筹议。
本资讯实质由冠力金融（香港证监会持牌法团重心编码BEL573）向其机构或私人客户供给，偶然针对或绸缪违反任何区域、邦度或其他公法管辖区内的公法法则。全面实质只供给给客户做参考之用，并不组成对客户的投资倡导。冠力金融以为所述实质及主见客观平正，但不担保其实质的切确性或完全性。客户不应简单依附本叙述而庖代私人的独立推断。冠力金融过错因客户行使本资讯实质而导致的吃亏负任何义务。
