国海证券：港股11月或有反弹但持续性不明朗明年上半年或走出较大级别行情智通财经APP获悉，邦海证券揭晓酌量陈诉称，港股11月或有反弹，但反弹的力度和不断性不甚开阔，跟着美联储加息后半程一向饱动、邦内经济和战略主动成分增加、港股指数处于汗青低位的靠山下，港股正在2023年上半年或将走出较大级别行情。引荐：1)修军一百年斗争目的与军工板块;2)新闻身手、生物身手等新兴家产。11月金股引荐：美团-W(03690)、美兰空港(00357)、雅迪控股(01585)、中远海能(01138)、中通疾递-SW(02057)。
该行以为港股11月或有反弹，但反弹的力度和不断性不甚开阔，若正在10月的二十大与腊尾的经济职责聚会之间有宏大的经济战略或与资金墟市直接闭联的轨制利好出台，则有利于加强港股正在本年4季度反弹，不然港股正在11月纵使展示反弹也或者无法速即造成大反转。股票指数因素股身手目标盘旋、投资者信仰跃升和套牢盘消化需求肯定时期窥探，该行以为11月与12月均是组织2023年港股的时期点，但12月的不确定性要比11月更小，12月更适合危害偏好稍低的投资者介入，而对付念要正在11月抢反弹的投资者，操为难度一视同仁。该行以为港股跟着美联储加息后半程一向饱动、邦内经济和战略主动成分增加、港股指数处于汗青低位的靠山下，港股正在2023年上半年或将走出较大级别行情。
一方面，从邦内经济和战略来看，疫情对根基面影响仍未散失，估计稳拉长战略仍将不断发力，以饱励经济回稳向上。
目前LPR、DR007利率仍处于阶段较低位子，活动性仍较为宽裕,邦内泉币战略“以我为主”有利于内地经济苏醒。目前我邦经济团体企稳，3季度我邦GDP同比实质增速3.9%。9月修筑业投资、基修投资(不含电力)当月同比增速辞别为10.7%和10.5%，是经济拉长中的亮点，但房地产、消费等方面仍有较大修复空间，预期经济战略方面仍将一向发力。黎民币汇率方面，10月24日，黎民银行党委、外汇局党组召开聚会，提出深化汇率墟市化转变，巩固黎民币汇率弹性，维持黎民币汇率正在合理平衡水准上的根基安祥。该行以为墟市不宜对黎民币汇率的中永久走势颓废，我邦经济企稳回升而美邦经济没落危害上升，断定了汇率背后的根基面逻辑。
另一方面，从海外经济和战略来看，美联储加息历程饱动但强度或者衰减，可是若通胀回落不足预期以及美联储战略转向不足预期，美股红利增速承压或导致美股短线反弹正在来日受到明明限制;但港股红利看内地，美联储加息终有止境，只消美联储加息一直兑现，对港股的负面影响就会逐步削弱。
美邦通胀仍正在高位，截至10月28日，凭据CME数据来日加息途途或为70bps-50bps-50bps,到12月中旬美联储将完毕11月以及12月两次加息，个中12月或者包蕴着美联储加息强度衰减的利好预期。美股近期固然短线反弹，但照旧面对着美邦经济没落危害以及美股上市公司功绩增速承压的利空。该行以为腊尾是斗劲厉重的时期节点，由于11月和12月美联储加息届时仍旧落地，并且跟着美股财报的一向披露，美股到腊尾对少少上市公司功绩不足预期的景况也将完毕肯定水平的消化。
就环球步地对危害偏好的影响而言，纵然俄乌冲突等方面未睹好转，但11月中旬的G20聚会或对安祥环球步地是主动的成分。
正在香港资金墟市的轨制优化方面，10月19日，香港联交所发布磋商文献，提倡夸大香港现有上市轨制，愿意特专科技公司来港上市。新条例合用于新一代新闻身手、先辈硬件、先辈原料、新能源及节能环保及新食物及农业身手，永久来看有利于巩固港股高科技属性，减少硬科技股票的数目，这意味着A股比港股更容易展示布局性行情的地势或有肯定变动。
危害提示：海外经济没落危害超预期;美联储泉币战略变动超预期;美股变动超预期;邦际地缘政事变动超预期;要点闭心公司功绩不足预期。
