投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%2025/6/3外汇交易方法总结本基金的投资局限为具有优良活动性的金融东西，包含邦内依法发行上市的股票（含主板、创业板及其他经中邦证监会许可上市的股票、存托凭证）、港股通标的股票、债券（包含邦债、央行单子、金融债券、企业债券、公司债券、中期单子、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府声援债券、政府声援机构债券、地方政府债券、可互换债券、可转换债券（含离别业务可转债）及其他经中邦证监会许可投资的债券）、股指期货、邦债期货、股票期权、资产声援证券、债券回购、同行存单、银行存款（包蕴公约存款、按期存款及其他银行存款）、钱币墟市东西以及功令法例或中邦证监会许可基金投资的其他金融东西（但须相符中邦证监会闭连章程）。 本基金还可依据功令法例插足融资生意。 如功令法例或禁锢机构从此许可基金投资其他种类，基金管束人正在实行恰当顺序后，可能将其纳入投资局限。 基金的投资组合比例为：本基金股票资产占基金资产的比例不低于60%，此中，投资于港股通标的股票的比例不超出股票资产的50%。本基金投资于新能源大旨上市公司股票的比例不低于非现金基金资产的80%。每个业务日日终正在扣除邦债期货、股指期货和股票期权合约需缴纳的业务保障金后，本基金保存的现金或投资于到期日正在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。此中现金不包含结算备付金、存出保障金、应收申购款等。 如功令法例或禁锢机构改观投资种类的投资比例局限，基金管束人正在实行恰当顺序后，可能调度上述投资种类的投资比例。
本基金将正在有用驾驭危急的条件下，采用科学的资产装备战略和精选个股战略，定量与定性阐发相连合，力求杀青基金资产的长远巩固回报。此中，资产装备战略用于确定大类资产装备比例以有用规避体系性危急，精选个股战略紧要用于挖掘新能源大旨闭连的优质上市公司。 1、资产装备战略 本基金归纳阐发和一连跟踪基础面、战略面、墟市面等众方面成分，连合环球宏观经济时势，研判邦外里经济的开展趋向，并正在苛厉驾驭投资组合危急的条件下，对组合中股票、债券、钱币墟市东西、金融衍生品和功令法例或中邦证监会许可基金投资的其他种类的投资比例举办政策装备和动态调度，以规避或聚集墟市危急，力求杀青基金资产的长远巩固回报。 2、精选个股战略 （1）新能源大旨的界定 本基金所界说的新能源是指煤炭、石油、自然气等已普及运用的古板能源以外的各类能源形势。本基金将核心闭心能源转型周围的投资机缘，包含光伏、储能、风电、电网、新能源汽车、公用职业、氢能等目标。 本基金可投资的新能源闭连周围紧要包含：太阳能、光伏、风能、核能、绿色照明、生物资源、地热、氢能、锂电池、垃圾发电、新能源汽车。投资标的涵盖新能源工业链的上、中、下逛企业。 来日跟着科技发展、战略或墟市情况产生转化导致本基金对闭连行业的界定局限产生改变，基金管束人可正在实行恰当顺序后调度上述界定规范，并正在更新的招募仿单中举办告示。 （2）股票库的构修 1）初选股票库的构修 本基金最先对A股墟市中的通盘股票举办初选剔除，以过滤掉显着不具备投资价钱的股票，征战初选股票池。 2）重心股票库的征战 正在初选股票库的根基上，本基金将连合定量评估、定性阐发和估值阐发来归纳评估备选公司的投资价钱，精选行业配景优良、贸易形式明白、公司处置精良、逐鹿上风特别且估值相对合理的上市公司。全体而言，紧要研讨以下几方面成分： ①处置布局、公司管束层和财政情形评议 本基金紧要从股东布局和饱动抑制机制两方面临公司处置举办阐发。股东布局紧要从股东配景、股权改观状况、联系业务、独立性等方面予以侦查，饱动抑制机制则从股权饱动、管束层与股东益处的相同性等方面侦查。 本基金将尽力于寻找中邦优越的企业家以及其管束的企业。优越的企业家具备优越的谋划智力，况且怀着明白、长远的愿景，充满激情，不懈起劲，推广力强。 本基金投资标的的财政情形该当健壮和端庄。通过对目的企业的资产欠债、损益、现金流量的阐发，评估企业红利才智、营运才智、偿债才智及增进才智等财政情形。 ②企业逐鹿上风评估 企业逐鹿上风评估紧要从坐蓐、墟市、本领和战略情况等四方面举办阐发。 坐蓐上风会集外示正在能以相对更低的本钱为顾客供应更好的产物或任事。墟市上风紧要出现正在产物线、营销渠道及品牌逐鹿力三方面。本领上风从专利权及常识产权守卫、咨询开荒两方面侦查。战略情况紧要闭心所熟行业是否相符邦度工业战略的目标。 ③行业配景和贸易形式阐发 本基金紧要从行业会集度和行业位置两方面临行业配景举办阐发，优选具有较好的行业会集度及行业位置，并具备奇特重心逐鹿上风的企业。企业所熟行业有肯定的会集度，其主导产物的墟市份额高于墟市均匀水准，况且正在谋划许可、领域、资源、本领、品牌、更始才智等一个或数个方面具有逐鹿敌手正在中长远时刻内难以步武的上风。 优越的贸易形式普通有以下两种：第一，较强的订价才智，熟行业位置领先且褂讪，对上下逛具有较强的议价才智，不妨通过无间擢升产物价值或下降本钱以提升红利才智，假使正在宏观经济向下的阶段，不妨通过驾驭产量等方法延缓以至避免价值的下跌；第二，扩张本钱低，即利润增进对血本的需乞降依赖较低，出现正在财政数据上便是净资产收益率高，很少或者简直不须要股权融资就可能杀青较高增进，最好贸易形式不妨较速复制，不妨以较速的速率变成领域效益。 3）ESG评议优选 本基金将依据情况（E）、社会（S）和公司处置（G）三个方面的目标对上市公司举办归纳评议，正在古板财政目标以外评估企业谋划的可一连性，对社会的影响，以及公司处置层面的德性水准。以期从ESG的投资理念中找寻真正不妨对企功绩效、对企业可一连开展带来孝敬的成分。 全体而言，本基金将连合公然披露的新闻和主动调研的状况，分为E、S、G三个大类举办评分。E评分目标包含但不限于工业情况危急、资源运用结果、干净环保进入、情况新闻披露珠准、禁锢处理等方面评估上市公司的情况负担状况；S评分目标包含但不限于对员工的负担、客户和消费者负担、供应链负担、产物德料、征税孝敬、慈善职业开展情形等众个方面评估公司的社会负担状况；G评分目标包含但不限于贸易德性、董事会及管束层、股东及股权布局、高管薪酬及饱动、分红、财政处置、新闻披露透后度等众个方面评估上市公司的处置水准。对以上各细分目标举办按期（普通为中期讲演或年度讲演时点）或不按期（突发事宜）归纳评定，再依据公司内部咨询系统设定的差别行业加权筹划归纳得分，而且参考外部第三方ESG评议系统，动作投资评议依照，挑选各行业中ESG评议结果优越的公司进入本基金的重心股票库。 4）估值精选 当挑选出具有上述特点的企业后，本基金将依据企业所熟行业所实用的估值目标举办价钱评估，挑选股价没有充实反响其长远投资价钱的标的，衡量危急收益特点后，构修投资组合。 3、港股通标的股票的投资战略 研讨到香港股票墟市与A股股票墟市的不同，对付港股通标的股票，本基金除依照上述“自下而上”的个股精选战略，还将连合公司基础面、邦内经济和闭连行业开展前景、香港墟市资金面和投资者举止，以及寰宇紧要经济体经济开展前景和钱币战略、主流血本墟市对投资者的相对吸引力等成分，精选相符本基金投资目的的香港团结业务所上市公司股票。 4、存托凭证的投资战略 本基金投资存托凭证的战略遵从上述境内上市业务的股票投资战略推广。 5、债券投资战略 本基金管束人将基于对邦外里宏观经济时势的深化阐发、邦外里财务战略与钱币墟市战略等成分对债券墟市的影响，举办合理的利率预期，推断债券墟市的基础走势，拟定久期驾驭下的资产类属装备战略。正在债券投资组合构修和管束历程中，本基金管束人将全体采用克日布局装备、墟市转换、信用利差和相对价钱推断、信用危急评估、现金管束等管束手腕举办个券挑选。 6、可转债及可互换债投资战略 对付本基金中可转债的投资，本基金紧要采用可转债相对价钱阐发战略。 因为可转债兼具债性和股性，其投资危急和收益介于股票和债券之间，可转债相对价钱阐发战略通过阐发差别墟市情况下其股性和债性的相对价钱，支配可转债的价钱走向，挑选相应券种，力求获取较高投资收益。 其次，正在举办可转债筛选时，本基金还对可转债自己的基础面因素举办归纳阐发，这些基础面因素包含股性特点、债性特点、摊薄率、活动性等，变成对根基股票的价钱评估。本基金将可转债自己的基础面阐发和其根基股票的基础面阐发连合正在一块，最终确定投资的种类。 可互换债券与可转换债券的区别正在于换股光阴用于互换的股票并非自己新发的股票，而是发行人持有的其他上市公司的股票。可互换债券同样具有债券属性和权力属性，此中债券属性与可转换债券无别，即挑选持有可互换债券至到期以获取票面价钱和票面利钱；而对付权力属性的阐发则需闭夺目标公司的股票价钱以及发行人动作股东的换股志愿等。本基金将通过对目的公司股票的投资价钱、可互换债券的债券价钱、以及条目带来的期权价钱等归纳阐发，举办投资计划。 7、资产声援证券投资战略 本基金将正在宏观经济和基础面阐发的根基上，对资产声援证券标的资产的质料和组成、利率危急、信用危急、活动性危急和提前偿付危急等举办阐发，评估其相对投资价钱并作出相应的投资计划，以正在驾驭危急的条件下尽能够的提升本基金的收益。 正在资产声援证券的挑选上，本基金将选用“自上而下”和“自下而上”相连合的战略。“自上而下”投资战略指正在均匀久期装备战略与克日布局装备战略根基上，本基金应用数目化或定性阐发手腕对资产声援证券的利率危急、提前偿付危急、活动性危急溢价、税收溢价等成分举办阐发，对收益率走势及其收益和危急举办推断。“自下而上”投资战略指应用数目化或定性阐发手腕对资产池信用危急举办阐发和器度，挑选危急与收益相配合的更优种类举办装备。 8、股指期货投资战略 本基金投资股指期货将依据危急管束的规矩，以套期保值为目标，充实研讨股指期货的收益性、活动性及危急性特点，应用股指期货对冲体系性危急、对冲异常状况下的活动性危急，如大额申购赎回等，以下降业务本钱和组合危急，提升投资结果。 若闭连功令法例产生转化时，基金管束人股指期货投资管束从其最新章程，以相符上述功令法例和禁锢央浼的转化。 9、邦债期货投资战略 本基金投资邦债期货将依据危急管束的规矩，以套期保值为目标，连合对宏观经济时势和战略趋向的推断、对债券墟市举办定性和定量阐发，对邦债期货和现货基差、邦债期货的活动性、颠簸水准等目标举办跟踪监控。 若闭连功令法例产生转化时，基金管束人邦债期货投资管束从其最新章程，以相符上述功令法例和禁锢央浼的转化。 10、股票期权投资战略 本基金投资股票期权将依照危急管束的规矩，以套期保值为紧要目标，连合投资目的、比例局限、危急收益特点以及功令法例的闭连控制和央浼，确定插足股票期权业务的投资机会和投资比例。若闭连功令法例产生转化时，基金管束人股票期权投资管束从其最新章程，以相符上述功令法例和禁锢央浼的转化。 来日如功令法例或禁锢机构许可基金投资股指期权或其他期权种类，本基金将正在实行恰当顺序后，纳入投资局限并拟定相应投资战略，并正在招募仿单中更新告示，无需召开基金份额持有人大会。 11、融资投资战略 本基金将正在充实研讨危急和收益特点的根基上，小心插足融资业务。本基金将基于对墟市行情和组合危急收益特点的阐发，确定投资机会、标的证券以及投资比例。若闭连融资生意功令法例产生转化，本基金将从其最新章程，正在相符本基金投资目的的条件下，依影相闭功令法例和禁锢央浼拟定融资战略。 来日，跟着投资东西的开展和充分，本基金可正在不转化投资目的和危急收益特点的条件下，相应调度和更新闭连投资战略，并正在招募仿单更新中告示。
上海证券基金评议敲掉才智驱动的功绩，对基金的归纳评级基于对基金三方面才智的评议：一是危急管束与构修有用投资组合的才智， 外示为危急-回报互换的结果，由夏普比率量度；而是选证才智，即通过挑选价钱被低估的证券（股票与债券）而发生墟市危急调度后逾额收益的才智；三是择时才智，即基金依据 墟市走势的推断，通过调度基金资产/行业/证券装备以补充或下降墟市的敏锐度进而跑赢基金基准的才智。
海通证券系列基金评级正在评议手腕长进行了科学的修正。因为墟市上很难找到一种无懈可击的评议手腕，海通证券对若干具有代外性的评议手腕举办调和。 对付基金产月旦级，海通证券采用了净值增进率、危急调度收益、持股调度收益以及协定成分。对付基金公司评级，海通证券采用净值增进率、危急调度收益、领域成分以及公司运作状况。
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