汇通财经从前复权的角度看因港股通账户征收了股息盈利税，为合理规避，可接纳两种办法，一是提前一天卖出，越日开盘竞价买入，但这种办法存正在市集博弈的危险；一是正在除息前一日卖出港股通账户的股票，同时用港股账户买入一概数目的股票，搬砖来套利股息税。
近期我持有的华晨中邦公司大额中期分红，我的香港证券账户未征收股息盈利税，而港股通账户却征收了20%的股息盈利税，平白众吃亏20%的收益确实让人有些肉疼。
那么这20%的股息盈利税是谁征收的？何如正在港股通和港股账户之间举行套利？
因为港股通股息盈利税高达20%-28%，对付个别偏好高股息类股票的投资者而言确实是件很肉疼的工作。
那么港股通股息盈利税是中邦香港地域照旧中邦内地的相合部分征收？他日是否希望低落？置信许众投资者都有云云的疑难。
我查阅了《财务部 邦度税务总局 证监会合于沪港股票市集买卖互联互通机制试点相合税收计谋的合照》的 财税[2014]81号文。
依照该文献实质，内地投资者通过港股通买入港股的股息盈利税要紧是由中邦结算公司掌握并代扣的。文献中还提到部分投资正在外洋已缴纳预提税的，能够向中邦结算的主管税务罗网申请税收抵免。
而经查问，中邦证券挂号结算有限职守公司（下称“中邦结算”“CSDC”），是凭借《中华邦民共和邦证券法》和《中华邦民共和邦公法律》组筑，为证券买卖供应聚集挂号、存管与结算办事，不以红利为宗旨的法人。
因而能够揣测出港股通账户缴纳的股息盈利税和内地印花税相似，都是由邦度税务总局征收的。
由于同样正在上述财税[2014]81号文中提到，对付内地企业投资者通过沪港通投资香港上市股票的，连气儿持有H股满12个月获得的股息盈利所得，依法免征企业所得税。
那么题目来了，税务局对付企业投资者都能够有免税待遇，为何对付部分投资者没有免税待遇？
我查阅合系原料后以为要紧是由于技巧来历导致，目前的沪港通机制涉及中邦结算和香港核心结算两个代劳商，部分投资者的生意都是汇入个中操作的，也许无法追踪部分投资者持股期间是非；而企业账户相对容易追踪持仓期间，能够履行税收减免。
另外，对付港股中红筹类公司预提的10%分红企业所得税，港股通账户再扣除20%所得税也涉嫌反复征税。财税[2014]81号文中提到部分投资正在外洋已缴纳预提税的，能够向中邦结算的主管税务罗网申请税收抵免。
不过目前正在现实操作中，港股通投资者并没有被认定为财税[2014]81号文中的“部分投资者”。
红筹股中海油2022年公布的一个告示中称，其派发股息时会对港股通投资者代扣代缴10%的企业所得税，因由是港股通投资者都是通过香港核心结算（代劳人）有限公司挂号正在其股东名册上的。
同时中海油声称没法划分哪些是港股通投资者，哪些是香港及外资投资者，因而股息依据内地和香港的税收协定，对法人投资者（即香港核心结算）代扣10%的企业所得税。扣除10%后，残剩90%股息由香港核心结算转付给中邦结算，中邦结算再对港股通部分投资者代扣代缴20%的股息部分所得税。
2022年有网名为“Tieer”的部分投资者仍旧分裂向邦税总局、中邦结算公司投诉港股通反复扣税的题目。
据网友“Tieer”正在社交平台讲述，中邦结算公司复兴称已和邦税总局召开集会商量了这个反复扣税的题目，有少少国法和计谋题目必要冲破，集会暂没有酿成确定的计划，但后续会持续商量。
正在前不久的8月29日，香港特区政府布告兴办督促股票市集滚动性专责小组，以周到分解影响股票市集滚动性的要素，并向行政主座提交改正提议。
而我以为港股通账户股息盈利税正在实操中税额过高，且存正在着反复征税的题目。也是导致港股估值继续偏低和滚动性差的来历之一，对付少少A+H两地上市的企业尤为鲜明。因而我也号召借此时机，香港和内地合系部分通过内部协同，也许有用低落港股通股东的股息盈利税负，依照持有期对股息盈利税履行差别化征税。
因为港股通账户要缴纳20%-28%的股息盈利税，而而今许众港股中的蓝筹股股息率到达8%以上的不正在少数。因而当咱们持有的公司举行大额分红时，是否能够合理避税或是存正在套利空间呢？谜底是坚信的。
先简便先容一下靠山新闻，华晨中邦事华晨宝马的中资配合方，该公司的焦点投资逻辑即是高额分红预期。
华晨中邦迩来一次分红是7月5日布告的0.96港元/股的分外股息，除息日为8月11日。以除息前一日8月10日开盘价3.78元为参考，股息率高达25%摆布。
外面上8月11日清晨一开盘的基准价即是从8月10日收盘价里扣除0.96港元分红之后的价值。因为内地大个别投资者都是用港股通买入，于是0.96港元分红必要扣除20%的盈利税0.192港元，也即是说8月11日一开盘投资者就会吃亏0.192港元。而8月10日全天股价正在3.75-3.81港元震荡，相当于吃亏股价的5%摆布，念念照旧有点肉疼。
办法有两种，先说第一种，即是正在8月10日收盘前卖出，然后正在8月11日开盘时聚集竞价买入。以前复权的角度看，8月11日开盘基准价应当是2.8港元（8月10日收盘价3.76港元减去每股分红0.96港元）。当日股价必要正在2.8港元的根柢上上涨0.192港元，到达2.992港元技能把盈利税的吃亏补偿回来，而现实开盘价为2.93元，吃亏约合资价的2.2%。
而即使提前一天卖出，开盘竞价买入的线%摆布，酌量到港股通一进一动手续费0.5%-0.6%，所赚就唯有1个众点了。即使开盘价再高1%的话，套利就挫折了。
来历正在于，套利，套利，套的人众了，也就无利可套了。加之目前市集上有许众量化套利模子存正在，对付少少鲜明有利可套的时机，散户的买卖软件网速和人的反响根基无法跟上呆板人。
这点从8月11日前几天的股价赓续下跌和成交量渐渐增大的趋向就能够看的出来，大个别套利或者短线炒作的投资人即是冲着高额分红的预期买入的，跟着除息日的邻近，都正在卖出收场，抑或卖出避税，除息结果一日8月10日的成交量也到达最高。
而我并没有拣选卖出避税，而是正在8月10日也即是除息前一天拣选了买入华晨中邦，价值3.79港元。
背后的逻辑是，看好华晨宝马的优质资产和红利才能，以及其他日1-2年内的高分红预期，而不是仅限于本次分红。
而因为个别投资者为了避税，正在除息日前几天一贯卖出，形成华晨股价赓续下跌，于是我裁夺提前用分红再买入，当一回这些套利掷盘的接盘侠，目前看这笔买卖的收益还不错。
尚有一种无危险的股息税套利办法，即是正在除息前一日卖出港股通账户下的华晨中邦，同时用港股账户买入一概数目的华晨中邦，搬砖来套利股息税。
由于华晨中邦要紧生意正在邦内，正在中邦境外注册、正在香港上市。因为该公司已预提10%的企业分红所得税，于是港股通股东必要缴纳20%股息税，港股账户免收股息税。
通过港股通和港股搬砖套利，能够套利0.192元/股，约合8月10日收盘价的5.11%。这个别是股息税的套利，能够视为无危险的套利，而第一种办法蕴涵肯定的市集博弈。
另外，对付少少有长久高额分红预期的公司而言，有港股账户的朋侪能够优先拣选用港股账户买入该股，到达合理避税的宗旨。
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