主要以国债、地方政府债和政策性金融债为主-cmc外汇交易平台间债券市集柜台交易相闭事项的知照》（以下简称《知照》），自2024年5月1日实践。

　　中邦百姓银行上海总部，各省、自治区、直辖市及方针单列市分行，中海外汇交往中央（全邦银行间同行拆借中央）、银行间市集清理所股份有限公司、中邦银行间市集交往商协会、主旨邦债备案结算有限仔肩公司，各柜台交易兴办机构：

　　为督促银行间债券市集柜台交易类型起色，按照《全邦银行间债券市集债券交往处分方法》（中邦百姓银行令〔2000〕第2号揭橥）、《银行间债券市集债券备案托管结算处分方法》（中邦百姓银行令〔2009〕第1号揭橥）、《全邦银行间债券市集柜台交易处分方法》（中邦百姓银行告示〔2016〕第2号告示）、闭于进一步方便境外机构投资者投资中邦债券市集相闭事宜的告示（中邦百姓银行中邦证券监视处分委员会邦度外汇处分局告示〔2022〕第4号）等划定，现就投资者通过柜台交易兴办机构投资银行间债券市集相闭事项知照如下：

　　第一条本知照所称投资者是指适当《全邦银行间债券市集柜台交易处分方法》第九条划定的投资者，蕴涵一面投资者、企业和金融机构。

　　第二条本知照所称柜台交易兴办机构是指适当《全邦银行间债券市集柜台交易处分方法》第四条划定的金融机构。

　　第三条投资者可通过柜台交易兴办机构投资邦债、地方政府债券、金融债券、公司信用类债券等银行间债券市集债券种类，投资者合适性应该适当《全邦银行间债券市集柜台交易处分方法》的划定。

　　已正在银行间债券市集交往畅通的各式债券种类通过柜台投资交往，不须要经发行人认同。

　　第四条柜台交易兴办机构应该为投资者开立债券账户和管理债券备案、托管、结算等交易。已正在银行间债券市集备案托管结算机构开立债券账户的投资者，正在柜台交易兴办机构开立债券账户，不须要经中邦百姓银行许诺。获准进入银行间债券市集的境外投资者，可通过柜台交易兴办机构和境内托管银行开立债券账户。

　　第五条柜台交易兴办机构自帮向投资者供应各式报价交往任事，也可与银行间债券市集做市商合营，向投资者供应各式报价交往任事。

　　柜台交易兴办机构可通过双边报价、央浼报价等众种格式，为投资者通过其柜台投资的债券供应活动性帮帮。

　　第六条银行间债券市集备案托管结算机构应该与发行人、柜台交易兴办机构充溢商量，做好债券付息兑付资金划转摆布，保险柜台债券付息兑付办事顺手实行，确保投资者实时收到债券付息兑付资金。如遇卓殊状况，柜台交易兴办机构应该实时见告投资者。

　　第七条柜台交易兴办机构与金融机构通过柜台发展债券回购、债券假贷、衍生品等交往时，可正在实用银行间债券市集联合主赞同底子上，两边商量缔结添加双边赞同，也可直接一对一缔结双边赞同。

　　柜台交易兴办机构为金融机构供应柜台债券交易任事的，应该正在银行间债券市集债券投资、交往量均居前线，且具备健康的内控机造和优越的金融资产备案托管、结算、资金清理才具。

　　第八条柜台交易兴办机构应该拟订柜台交易规定，扶植合理的投资者合适性处分轨造，向投资者供应与其危急继承才具相结婚的债券种类与交往种类。

　　第九条柜台交易兴办机构应该增强柜台交易内控处分和编造设立，做好交往任事全程留痕，庄苛类型柜台债券交往流转、托管结算、消息和平等相干操作流程，的确防备柜台交易危急。

　　柜台交易兴办机构应该精确与投资者之间的危急权责相干，充溢揭示危急，完好胶葛治理机造，有用保险投资者合法权利。

　　第十条柜台交易兴办机构应该遵循中邦百姓银行相闭划定，实时将投资者柜台交易的交往、托管、结算等明细数据消息报送至全邦银行间同行拆借中央，全邦银行间同行拆借中央同步将相干消息传输至银行间债券市集备案托管结算机构，并抄送间市集交往商协会。

　　全邦银行间同行拆借中央、银行间债券市集备案托管结算机构应该按照本知照修订柜台交易交往结算规定，精确相闭数据报送与结算请求，每月向中邦百姓银行陈说投资者柜台交易发展状况。

　　第十一条本知照由中邦百姓银行担任评释。本知照未尽事宜遵循《全邦银行间债券市集柜台交易处分方法》相闭划定推广。中邦百姓银行闭于柜台交易的其他划定与本知照冲突的，实用本知照。

　　答：债券属于固定收益产物，政府债券兼具资产和平性和活动性，投资收益较存款有必然的上风。2002年起，为减少一面和企业添置邦债渠道，中邦百姓银行会同相干部分出台柜台债券交易处分规定，并逐渐放大券种限度，柜台债券成为拓宽住户投资渠道的紧要机造摆布和我邦众方针债券市集的紧要构成局限。主旨金融办事集会提出做好普惠金融和督促债券市集高质料起色，为落实集会精神，中邦百姓银行出台了《知照》，进一步放大柜台债券投资种类，优化相干机造摆布，以方便住户和其他机构投资者债券投资，减少住户产业性收入，加快众方针债券市集起色。

　　答：一是精确柜台交易种类和交往形式。已正在银行间债券市集交往畅通的各式债券种类，正在遵循投资者合适性请求的条件下，可通过柜台投资交往。二是优化对投资者开户的处分规定。已正在银行间债券市集开立账户的投资者，可正在柜台交易兴办机构开立债券账户。三是境外投资者可通过柜台渠道投资。获准进入银行间债券市集的境外投资者，可通过柜台交易兴办机构和境内托管银行开立债券账户。

　　答：目前，全邦有30家贸易银行兴办了柜台债券交易，投资者可通过柜台交易兴办机构的业务网点或电子渠道申请开立柜台债券账户，柜台交易兴办机构供应债券报价交往、备案托管、结算清理和债券查问等任事。柜台交易兴办机构为一面和企业供应柜台债券交易任事的，紧要以邦债、地方政府债和计谋性金融债为主。

　　答：一是有利于拓宽住户投资渠道。目前，我邦住户直接持有的政府债券范围较小，与成熟债券市集比拟，尚有很大晋升空间。通过柜台渠道投资债券市集，可能将储存高效转化为债券投资，减少住户产业性收入。

　　二是有利于优化融资构造。截至2023岁暮，我邦债券市集余额158万亿元，是环球第二大债券市集。加快起色柜台债券交易，有利于督促直接融资起色，优化金融编制构造。

　　三是有利于众方针债券市集起色。柜台债券交易是银行间债券市集向零售金融和普惠金融的延迟。与纠合联合的金融底子办法比拟，柜台兴办机构可为各式投资者供应债券托管、做市、担保品处分、清理结算一体化等各样活络众元的归纳性任事，晋升市集生动性，督促市集分层。

　　答：柜台交易兴办机构应该做好四个方面办事：一是扶植投资者合适性处分轨造，解析投资者危急识别及继承才具，向具备相应才具的投资者供应合适债券种类的贩卖和交往任事。二是充溢揭示产物或者任事的危急，不得诱导投资者投资与其危急继承才具不相适宜的债券种类和交往种类。三是增强柜台交易内控处分和编造设立，庄苛类型柜台债券交往流转、托管结算、消息和平等相干操作流程。四是精确与投资者之间的危急权责相干，完好胶葛治理机造。