重磅！央行、证监会、外汇局联合发文：便利境外机构投资债券市场统一资金跨境管理…来看五大看点邦民银行、证监会、外汇局宣告联络通告《闭于进一步便当境外机构投资者投资中邦债券墟市相闭事宜》(简称《通告》)，饱动中邦债券墟市对外绽放，援救修建高程度金融绽放格式。
《通告》清楚，僵持以法人机构为墟市主体和囚禁对象，清楚各方权责，援救境外机构投资者直接或通过互联互通投资往还所债券墟市，自立采用往还位置。投资银行间债券墟市的境外机构投资者能够按照实践需求，自立采用债券注册结算机构或者境内托管银行供给债券托管供职。进一步便当境外机构投资者投资中邦债券墟市，联合资金跨境照料。
近年来，邦民银行、证监会、外汇局等部分接连促进中邦债券墟市高质料双向绽放，博得了主动开展。截至2022年4月末，中邦债券墟市余额为138.2万亿元邦民币，自2016年起稳居宇宙第二，共有1035家道外机构投资者进入中邦债券墟市，总持债领域为3.9万亿元邦民币，较2017岁晚延长了225%。
境外机构通过直接入市渠道投资中邦债券墟市的各项计谋安放一向完美，主体边界和投资种类一向扩充，照料体例越发墟市化。债券通“北向通”于2017年7月落地，境外机构能够通过香港“一点接入”内地债券墟市。债券通“南向通”于2021年9月开通，为内地机构投资者投资香港及环球债券墟市供给便捷通道。境外机构投资中邦债券墟市的免税计谋长久安放慢慢优化，目前免税期已拉长至2025年末。债券墟市法制征战一向完美，公司信用类债券的音讯披露、信用评级、违约处理机制等中枢生意规定和要害轨范慢慢联合。
2019年4月、2020年2月，我邦债券先后被纳入彭博巴克莱环球归纳指数（BBGA）和摩根大通环球新兴墟市政府债券指数（GBI-EM）。富时罗素公司发布自2021年10月起，分36个月将中邦邦债纳入富时宇宙政府债券指数（WGBI）。至此，环球三大债券旗舰指数一共纳入中邦债券，充足反应了邦际投资者对付中邦经济长久壮健开展、金融接连扩充绽放的决心。
投资方面，2016年今后，境外机构持有中邦债券的领域以年均约40%的速率延长。截至2022年4月末，共有1035境外机构进入银行间债券墟市投资，此中，环球百大机构投资者有近80家已入市。境外机构持有中邦债券领域达3.9万亿元邦民币；此中，有77家道外央行类机构进入中邦债券墟市，持债领域占比胜过60%。分渠道看，境外机构通过直接入市、债券通渠道分辨持有中邦债券2.9万亿元、8378亿元邦民币。
发行方面，截至2022年4月末，中邦债券墟市境外发行主体已涵盖邦际拓荒机构、外邦政府类机构、金融机构法人及非金融企业法人，累计发行债券领域达5699亿元邦民币。
另外，2022年5月，邦民币顺手通过邦际钱银基金结构稀奇提款权审查，权重由10.92%上调至12.28%，这将有助于进一步加强邦民币债券的邦际吸引力。
《通告》依据“一套轨制规定、一个债券墟市”规矩，促进清楚债券墟市对外绽放集体性轨制安放。
重要席卷两方面实质，一是僵持以法人机构为墟市主体和囚禁对象，清楚各方权责，援救境外机构投资者直接或通过互联互通投资往还所债券墟市，自立采用往还位置。
二是存身我邦贸易银行柜台、跨墟市转托管、“债券通”生意等众年优异践诺，僵持穿透式数据和音讯征采，探求创立健康兼容众级托管的谅解性轨制安放。投资银行间债券墟市的境外机构投资者能够按照实践需求，自立采用债券注册结算机构或者境内托管银行供给债券托管供职。
正在境外机构投资者入市方面，获准入市的境外机构投资者边界没有变动，圭臬进一步简化，可投资边界扩展到往还所债券墟市。
投资者边界方面，席卷合适《闭于境外邦民币清理行等三类机构使用邦民币投资银行间债券墟市试点相闭事宜的报告》、《闭于境外央行、邦际金融结构、主权产业基金使用邦民币投资银行间墟市相闭事宜的报告》、中邦邦民银行通告〔2016〕第3号及《内地与香港债券墟市互联互通配合照料暂行要领》等现行请求规则的境外机构投资者。
入市圭臬方面，境外机构投资者以法人身份入市。对付拟登记机构及已登记机构的新增产物，无需再逐只产物登记。对付已登记的产物，正在银行间债券墟市既能够保存现有债券账户，也能够合并至法人层面，闭连金融本原举措应该供给非往还过户供职。
依据规则，入市的境外机构投资者，能够持闭连登记证据文献等质料申请开立证券账户后直接投资往还所债券墟市，往还所墟市及格境外投资者托管行天性名单可通过证监会网站盘问，也能够通过互联互通体例投资往还所债券墟市。两种体例均无需另行管束登记或审批手续。往还所将会同中邦证券注册结算有限仔肩公司尽速拟订整个生意规定，清楚已进入银行间债券墟市的境外机构投资者正在往还所墟市开户、往还、注册、结算等事项。
《闭于促进公司信用类债券墟市更改绽放高质料开展的指点成睹》清楚提出，依法征战世界齐集联合的注册结算轨制系统，僵持一级托管为主的基础轨制框架，酌量探求创立健康兼容众级托管的谅解性轨制安放，许可发行人和投资者自立采用债券托管形式，援救债券、资金等因素顺畅活动。
按照《通告》，银行间债券墟市结算代庖与托管银行形式并行，供境外机构投资者自立采用。
邦民银行相闭卖力人透露，结算代庖形式下，境外机构投资者能够与结算代庖人自立商量以何种体例商定两边权柄责任安放，并到中邦邦民银行承认的债券注册结算机构开立债券账户。邦民银行上海总部不再请求提交结算代庖合同。
托管银行形式下，境外机构投资者能够直接或通过其境外托管银行，委托合适条目的境内托管银行举办债券托管。
“境内托管银行应依据《通告》，依法合规为境外机构投资者供给闭连供职，并做好数据和音讯征采及报送等监测就业，全盘施行银行间债券墟市各项囚禁请求。”邦民银行相闭卖力人透露，境内托管银行应该创立健康闭连机制安放，确切推行本色性独立托管职责，将所托管的境外机构投资者物业与其他物业端庄隔离保管。
邦民银行相闭卖力人透露，邦民银行上海总部将牵头结构展开往还陈说就业，对境外机构投资者、债券注册结算机构、境外里托管银行的数据报送体例、报送渠道、报送时限等闭连整个请求举办清楚。
同时，邦民银行和外汇局将按照《通告》请求，实时宣告境外机构投资者投资中邦债券墟市资金照料规则。资金照料规则将联合境外机构投资者资金跨境照料计谋，整合现有外汇照料请求，对生意注册、资金汇兑、跨境出入、外汇套保等举办清楚，进一步便当境外机构投资者投资中邦债券墟市。
总的来看，《通告》是深刻饱动中邦债券墟市轨制型绽放的紧急一步，有利于健康众元化投资者队列，晋升债券墟市的活动性与妥当性，有利于扩充资金项目流入，更好地鞭策邦际出入均衡，有利于兼顾诈欺邦内邦际两个墟市两种资源，更好供职实体经济，有利于加快培养具备环球角逐力的托管银行，晋升金融系统应对邦际丰富形式的才智。
正在跨境债券方面，2021年邦民银行、发改委联络宣告通告废止《境内金融机构赴香港稀奇行政区发行邦民币债券照料暂行要领》，促进境内金融机构赴境外发行邦民币债券照料框架实行联合。另外，一级债券墟市的配套轨制一向健康，境外评级机构、外资承销商参加中邦债券墟市水准有所晋升。
正在境内债券墟市方面， 2020年7月，邦民银行证监会联络宣告通告，订交银行间与往还所债券墟市闭连本原举措展开互联互通配合，便当及格投资者营业两个墟市往还通畅的债券。2022年1月，沪深往还所、外汇往还中央、中邦结算、上海清理所联络宣告了闭连操作细则。促进境内债券墟市本原举措联通，有利于便当债券跨墟市发行与往还，促进债券、资金等因素自立有序活动，征战世界联合大墟市，也有利于充足阐明墟市设备资源的决心性用意，修建以客户为中央、适度角逐的债券墟市本原举措供职系统。
